Chi phí vốn – Định nghĩa CapEx là gì ?

Chi phí vốn không nên nhầm lẫn với chi phí hoạt động (OpEx). Chi phí hoạt động là chi phí ngắn hạn cần thiết để đáp ứng chi phí hoạt động liên tục của việc điều hành một doanh nghiệp. Không giống như chi phí vốn, chi phí hoạt động có thể được khấu trừ hoàn toàn vào thuế của công ty trong cùng năm mà chi phí xảy ra.

CapEx có thể cho bạn biết một công ty đang đầu tư bao nhiêu vào tài sản cố định mới và hiện có để duy trì hoặc phát triển doanh nghiệp. Về mặt kế toán, chi phí được coi là chi phí vốn khi tài sản là tài sản vốn mới mua hoặc khoản đầu tư có tuổi thọ hơn một năm hoặc giúp cải thiện tuổi thọ hữu ích của tài sản vốn hiện có. Chi phí cho các mặt hàng như thiết bị có tuổi thọ dưới một năm, theo hướng dẫn của IRS, phải được chi trả trên báo cáo thu nhập.

Nếu một chi phí là một chi phí vốn, nó cần phải được vốn hóa. Điều này đòi hỏi công ty phải phân bổ chi phí của chi phí ( chi phí cố định ) trong vòng đời hữu ích của tài sản. Tuy nhiên, nếu chi phí duy trì tài sản ở điều kiện hiện tại, thì chi phí thường được khấu trừ hoàn toàn trong năm chi phí phát sinh.

CapEx có thể được tìm thấy trong dòng tiền từ hoạt động đầu tư vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty. Các công ty khác nhau nêu bật CapEx theo một số cách, và một nhà phân tích hoặc nhà đầu tư có thể thấy nó được liệt kê như chi tiêu vốn, mua tài sản, nhà máy và thiết bị (PP & E), chi phí mua lại, v.v. có phụ thuộc vào ngành công nghiệp nó chiếm.

Một số ngành công nghiệp thâm dụng vốn nhất có mức chi tiêu vốn cao nhất bao gồm thăm dò và sản xuất dầu, viễn thông, sản xuất và công nghiệp tiện ích. Ví dụ, Ford Motor Company, cho năm tài chính kết thúc năm 2016, có 7,46 tỷ đô la chi tiêu vốn, so với Medtronic đã mua PPE trị giá 1,25 tỷ đô la cho cùng một năm tài chính.

CHÌA KHÓA CHÍNH

• Chi phí vốn là một khoản thanh toán cho hàng hóa hoặc dịch vụ được ghi lại hoặc viết hoa trên bảng cân đối kế toán thay vì mở rộng trên báo cáo thu nhập.
• Chi tiêu CapEx rất quan trọng đối với các công ty để duy trì tài sản, nhà máy & thiết bị hiện có và đầu tư vào công nghệ mới và các tài sản khác để tăng trưởng.
• Nếu một mặt hàng có thời gian sử dụng dưới một năm, nó phải được mở rộng trên báo cáo thu nhập thay vì viết hoa.

Ví dụ về cách sử dụng chi phí vốn

Ngoài việc phân tích khoản đầu tư của một công ty vào tài sản cố định của mình, số liệu CapEx được sử dụng trong một số tỷ lệ để phân tích công ty. Các dòng tiền-to-vốn chi tỷ lệ , hoặc tỷ lệ CF / CAPEX, liên quan đến khả năng của công ty để mua lại các tài sản dài hạn sử dụng dòng tiền tự do. Tỷ lệ dòng tiền trên dòng vốn-chi tiêu thường sẽ dao động khi các doanh nghiệp trải qua các chu kỳ chi tiêu vốn lớn và nhỏ.

Tỷ lệ lớn hơn 1 có thể có nghĩa là các hoạt động của công ty đang tạo ra tiền mặt cần thiết để tài trợ cho việc mua lại tài sản của công ty. Mặt khác, tỷ lệ thấp có thể chỉ ra rằng công ty đang gặp vấn đề với dòng tiền và do đó, việc mua tài sản vốn của công ty. Một công ty có tỷ lệ ít hơn một người có thể cần phải vay tiền để tài trợ cho việc mua tài sản vốn của mình.

CF đến CapEx được tính như sau:

Chi phí vốn cũng có thể được sử dụng để tính toán dòng tiền tự do vào vốn chủ sở hữu (FCFE) cho một công ty với công thức sau: